在大家的笑声中，毛泽东讲话转入正题。他从党的历史讲起，再次分析庐山会议的情况，批评了林彪设国家主席的政治纲领和"天才论"的理论纲领。
李德生已经熟悉了毛泽东的谈话艺术。他谈话的开头，总是谈些轻松的话题，是使大家心情放松，以便吸引人们注意他讲的主题。李德生的思绪，随着毛泽东的谈话，进入我们党的历史和现实，进入毛泽东的分析与判断。
四个人都在认真倾听，认真记录，纪登奎的记录速度快，记得仔细。事后核对笔记，大体以他的记录为准。
毛泽东说："庐山会议，他们搞突然袭击，大有炸平庐山、停止地球转动之势。五个常委隐瞒了三个，一点气都不透。来了个突然袭击，出简报煽风点火。这样搞总是有个目的嘛。地下活动，是有计划、有组织、有纲领的。纲领就是设国家主席，就是'天才'。"
毛泽东说："什么'顶峰'啦，'一句顶一万句'啦，你说过头了嘛。一句话就是一句话，怎么能顶一万句。不设国家主席，我不当国家主席，我讲了六次，一次就算是讲了一句，是六万句，他们都不听，半句也不顶，等于零。还有什么人民解放军是我缔造和领导的，林亲自指挥的，缔造的就不能指挥呀!缔造的也不是我一个人嘛。什么'大树特树'，名曰树我，不知树谁人，说穿了是树他自己。"
……
谈话进行了一个多小时，四个人静静地听，认真地记录。毛泽东向他们讲了党内这么大的事，每个人的思绪，都随着毛泽东的分析驰骋。
这次谈话，连同毛泽东在武汉、长沙、南昌、杭州等地的多次谈话记录，后来经过整理，经中央政治局1972年3月15日讨论修改，毛泽东批示"同意"后，于3月17日发至全党，向全党、全军、全国人民作了传达。
